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发布于2021-11-27 16:22:30

兴发集团2022年合理估值80元的分析20211127

兴发集团主要产品的成本按公司公告和利润按毛利的60%分析第一、兴发集团三季报经营数据中的成本分析2020年1-9月的售价推算，有机硅成本不到1.5万元，草甘磷成本不到2万元，黄磷成本不到1.5万元。2021年，按成本上涨30%计算，有机硅成本不到2万元，草甘磷成本不到2.6万元，黄磷成本不到2万元。有机硅现价超过3万元，草甘磷8万元，黄磷3.8万元兴发集团四季度业绩预测高达22.8亿第三季度扣非利润是14.8亿元。第四季度：草甘磷按4万吨的产销量，价格涨2.5万元，利润每吨多赚1.5万元多6亿利润。黄磷销售增加1吨，增加1亿净利硫化工二甲基亚砜权益3万吨一吨涨了4万元，增加1亿。其它和三季度持平这样四季度有22.8亿利润第二、公告材料：湖北兴发化工集团股份有限公司 2021 年前三季度主要经营数据公告特此公告。湖北兴发化工集团股份有限公司董事会2021 年 10 月 16 日第三：公司2022年利润预测：算法一、1、一年12万吨黄磷，成本1.6万，现在价格3.8万元。净利每吨1.2万，外卖4万吨，年化5亿。2、磷矿销量按270万吨，吨成本120元，现价600元，一吨净赚200元，一年5.4亿元。3、有机硅36万吨，一吨赚3000元，10.8亿元4、草甘磷20万吨，一吨赚20000元，40亿元5、硫化工二甲基亚砜一年8亿净利6、湿电子一年1亿净利7、其它化工一年2亿利润5+5.4+10.8+40+8+1+2=72.2亿结论：2022年正常情况下现在产业72.2亿利润，给10倍估值，722亿市值，合理股价65元。（如果算上电池的估值，还可再加30%，至85元。）2022年股价合理波动上下40%范围是39元至91元。算法二：2020年有90亿利润1、12万吨黄磷，成本一吨2万元，现价3.8万元，吨利1万元，一年12亿2、收购了近10万吨工业硅，成本1.2万元，市场价3万元，一年10亿。3、有机硅36万吨，一吨赚0.2万元，一年7.2亿元。4、草甘磷18+5万吨，成本2.6万元，现在8万元，全年按6万元计算，一吨赚2万元，一年是40亿。5、硫化工二甲基亚砜公司独家产品，5万吨权益，一年8亿净利。6、磷化工，自己的矿，成本最低，这两项一年12亿元精细磷酸盐20万吨，一吨赚0.2万元是4亿元，磷铵一年80万吨，一吨赚0.1万元是8亿元。7、电子化学品，一年先按一亿净利。算法三、简单按第三季度的扣非14.8亿*4=59.2亿，加上20万吨草甘磷涨价一吨多赚一万元的20亿元，再加明年新增的2万吨产量，一吨赚1万元。还有新增200万吨的磷矿的投产，这们两项59.2+22=81.2亿元。按三种计算取平均值，公司现有业务利润是80亿+。如果给10倍估值就是800亿市值你认同吗？有什么不同观点吗？第四公司估值：可以给1000亿估值，会不会像五年前的万华化学一样以后年化100亿利润呢。1、现有业务：根据第三点得出2022年利润在80亿+，现在业务是800亿估值2、增量业务：290亿40万吨再建有机硅，给80亿估值。和华友钴业50万吨磷酸铁，50万吨磷酸铁锂，给120亿估值。锂电池相关概念股：1、钴矿：华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业2、锂矿：天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团盐湖股份、融捷股份、盛新锂能、西藏矿业、西藏城投科达制造西藏珠峰紫金矿业3、六氟磷酸锂龙头：多氟多、永太科技，天赐材料4、电解液：天赐材料、新宙邦、石大胜华5、正极：容百科技、当升科技、中伟股份。6、负极：璞泰来、杉杉股份、中国宝安7、隔膜：恩捷股份、星源材质8、硫酸铁锂：德方纳米9、电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科欣旺达10、新能源车：比亚迪11、铜箔：诺德股份、嘉元科技12、磷矿石：湖北宜化、云天化、兴发集团、和邦生物、新安股份、川发龙蟒13、其它：蔚蓝锂芯、科达利、嘉元科技200万吨的磷矿新增产能，预期有6亿利润，给15倍估值是90亿3、今年的40亿+的利润，明年80亿+的利润，如果按50%的负债计算直接可增加240亿的资金，为公司新项目的高速发展提供的资金支持。4、公司的九亿吨磷矿资源，还有1万亩的产业园也是公司s估值提升的重要资源。5、多年来的科研投入，看了一下，今年前三季度的科研投入是云天化的8倍。还有公司的管理也是一流的，前三季度三费只有云天化的20%。但利润今年还会高于云天化。所有高管工资1395万元云天化有1500万吨的磷矿产量，仅此一项按每吨400元毛利就是60亿利润，如果公司负债下降管理跟上也是一个龙头公司，同样也会有1000亿的估值。结论：看好600141的再翻倍的估值提升。看看港资持股创出了历史新高。 $兴发集团(SH600141)$ $云天化(SH600096)$ 转载自: 600141股吧 http://600141.h0.cn

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公司简介

公司名称：兴发集团

股票代码：sh600141

市场类型：主板

上市日期：日

所属行业：化工原料

所属地区：湖北

公司全称：湖北兴发化工集团股份有限公司

英文名称：Hubei Xingfa Chemicals Group Co.,Ltd

公司简介：兴发集团公司是一家以磷化工系列产品和精细化工产品的开发、生产和销售为主业的上市公司。公司长期专注于精细磷化工产品开发，形成了品种多、规模大、门类齐全、精细化程度、产品附加值和技术含量较高的产品链，现拥有工业级、食品级、医药级、电子级、肥料级产品多个...

注册资本：11.1亿

法人代表：李国璋

总经理：舒龙

董秘：鲍伯颖

公司网址：www.xingfagroup.com

电子信箱：dmb@xingfagroup.com